提起印度，作為光伏人會想到什么？缺電、豐富的太陽能條件、莫迪承諾讓每家“至少亮起一盞燈”?沒錯，對于光伏人來說，這些都是商機的味道。
印度作為南亞最具影響力的大國，人口近14億，而且年輕人占比很高，人口紅利吸引著與之關系密切的歐美資金進入，帶動了印度經濟的高增長。自2014-2018年這5年間，印度GDP的增長率不斷“起飛”，分別為7.4%、8.1%、7.1%、6.7%、7.3%。2019年一季度，印度雖然增速放緩至5.8%，但以GDP7116.05億美元的總量趕超英法，成為全球第五大經濟體。
高速的經濟發展投射出的是基礎設施的薄弱，國內各城市面臨著在用電高峰時經常停電、城市的排污系統老化等等問題。面對印度缺電人口超過3億、高峰缺電量占總裝機13%的事實，印度總理莫迪上臺后宣布：要在5年任期內讓全國家家戶戶都"至少亮起一盞燈"，這一任務雖然艱巨，卻振奮國人信心。另一方面，來自國際的減排壓力和國內日益嚴重的空氣污染，加快開發清潔能源，已經成為解決方案中不可或缺的部分。雄心勃勃的莫迪宣布，印度將在2020年之前安裝100GW的太陽能發電設備，并給出了路線圖。
與此同時，開辟新市場的中國企業，靈敏的捕捉到商機，以戰略性眼光快速布局印度能源市場。2013-2014年，印度進口太陽能光伏組件總量為1.541億，而進口自中國組件約數量為1.004億，占總量的65%；2014-2015年，印度進口太陽能光伏組件約1.615億，其中1.135億進口自中國，占總比的70%。據海關數據統計，2017-2018年，中國組件出口總量連續排名第一位的都是印度，印度逐漸成為最重要的光伏裝機大國，也是中國主要出口國之一。2018年，印度新增裝機量10GW以上，累計裝機量33GW，僅次于中國。據海關最新數據統計，2019年前11個月（如下表），中國出口印度的組件達5550mw位居總量第二，依舊是中國組件企業出口的主要對象。
結合歷年出口前十榜單，我們也發現，2019年組件出口格局也在發生變化。其中，出口荷蘭數量大爆發，并以其為代表的歐洲國家，烏克蘭、西班牙、德國正在復蘇；阿聯酋、埃及等中東國家身影消失在前十榜單。又到新的一年，2020年組件出口大國——印度市場需求會出現什么變化；2018年實施貿易保護政策，導致當年組件出口數量大幅下滑后的印度市場，在經過2019年緩沖之后，2020年需求會激增么；新的一年，印度市場會面臨哪些風險呢?
進口組件端變化：單晶比重增大
2019年，印度組件端需求變化明顯，需求實現了從多晶組件向單晶組件的邁進，（如下圖）4月單、多晶組件進口比例成為分水嶺，顛覆了以多晶為主的進口比例，單晶組件為主導的市場趨勢已經形成。實際上，與多晶組件相比，雖然單晶PERC的平均銷售價格(ASP)通常要高出10-15%；但單晶組件相比多晶具有更高的效率(提高1-1.5%)，更低的BOS成本，更好的空間利用率，更長的組件壽命以及耐熱性更好等優勢，吸引印度太陽能市場不斷在跟進。預計2020年，印度組件進口趨勢中，單晶組件比例還將繼續擴大。
印度光伏裝機量：平穩增長
雖然，印度政府致力于光伏制造本土化，設置關稅以保護和促進本國光伏產品的生產，但這項保護稅直接阻礙了光伏裝機目標實現。進入2020年，這項政策在2月以后，也將迎來新一輪稅率調整，下降5%調整為20%，下調這5%對于進口組件企業來說，已經有利可圖；8月以后，關稅將繼續下降為15%，預計屆時將更加有利于中國組件出口，預計在關稅調整后的一段時間，出口量會出現增長，但不會激增。因為，按照印度制定的裝機計劃路線，2019年底計劃完成48GW的裝機量，但截止至2019年第三季度，印度累計光伏裝機僅完成34GW，預計到年底將難完成預期水平，剩下的進度將分配到剩余年份。但自2019年底，印度陷入了各種混亂這種，也大大拖累了市場。雖然每年安裝預期需求在17.4GW左右，但2020年開年，印度局勢依舊緊張，雖然2020年印度市場需求雖然依然被看好，但對大幅增長，我們依舊持謹慎態度。
2020年印度市場面臨的風險
在改革方面，印度對外開放難度大，甚至抵制先進科技的進入，傳統觀念嚴重束縛著莫迪政府的手腳，讓政府面臨多重阻力。在政策實施方面，印度是一個聯邦制國家，各邦都有自己的法律，嚴重影響中央的權威和中央政策的實施。在國內與國際關系方面，首先在印度內部，民族宗教矛盾非常尖銳，導致社會氛圍緊張；其次，同時與巴基斯坦的克什米爾沖突，這使得印度隨時面臨戰爭威脅。
這種緊張的局面已經讓印度第三季度經濟增速從上季度的5%降至4.5%，為6年多來最低水平，國際信用評級機構穆迪也已將印度2019年經濟增長預期從原來預測的5.8%下調至5.6%，將印度經濟的前景評級從“穩定”下調為“負面”。進入2020年，這些狀況也將增加印度國內經濟、政治的不確定因素，進而影響到光伏市場行情，畢竟光伏的發展離不開政策的支持和經濟的發展。同時，政策端也將增加不少變數，本土光伏企業或將繼續給政府施壓，妥協還是堅持依然存在變數，所以預計貿易壁壘不容忽視，關稅保護政策或將反復。